Cuenta de Ganancias

La Cuenta de Ganancias de Moneda te permite obtener ingresos pasivos depositando dinero fiat, que se convierte en stablecoins y se presta en Morpho, una plataforma externa de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi). En Morpho, los prestatarios pagan intereses por sus préstamos, y esos intereses generan el rendimiento que obtienes por tus depósitos.

Tu saldo crece automáticamente con intereses compuestos en tiempo real, y puedes retirar tus fondos y tus ganancias cuando quieras. La Cuenta de Ganancias de Moneda te muestra con claridad y en tiempo real tus depósitos, los intereses acumulados y tu APY medio.

La Cuenta de Ganancias en USD utiliza el Spark USDC Vault de Morpho en la cadena de bloques Base. Cuando depositas USD, se convierten en USDC y se prestan en Morpho. Los prestatarios de Morpho pagan intereses por sus préstamos, y esos intereses se te distribuyen como ganancias.

La Cuenta de Ganancias en EUR utiliza el Steakhouse EURC Vault de Morpho, en la cadena de bloques Base. Cuando depositas EUR, se convierten en EURC y se prestan en Morpho. Los prestatarios de Morpho pagan intereses por sus préstamos, y esos intereses se te distribuyen como ganancias.

Las tasas que obtienes se determinan de forma dinámica según la oferta y la demanda del mercado, lo que ofrece una manera estable y transparente de hacer crecer tus fondos.

La Cuenta de Ganancias de Moneda ofrece un interés más alto porque utiliza la cadena de bloques, que funciona de forma distinta a los servicios financieros tradicionales.

1. Mercados abiertos y transparentes: las tasas de interés responden a la oferta y la demanda en tiempo real, lo que permite a los prestamistas obtener rendimientos competitivos directamente de los prestatarios.
2. Sin intermediarios: la cadena de bloques elimina bancos y otros intermediarios, lo que reduce los costes operativos y hace que una parte mayor del rendimiento llegue directamente a ti.
3. Mayor liquidez: las aplicaciones descentralizadas dan acceso inmediato a los fondos tanto a prestatarios como a prestamistas, y crean un mercado global dinámico y activo las 24 horas que atrae a prestatarios dispuestos a pagar más porque necesitan liquidez inmediata para actividades como operar o generar rendimientos en otro sitio. Además, los prestatarios aportan más garantía de la que piden prestada, lo que limita la oferta y mantiene alta la demanda.
4. Operativa eficiente: las plataformas DeFi usan contratos inteligentes, que automatizan los servicios financieros con muy pocos costes de estructura, lo que permite rendimientos más altos para los prestamistas mientras los prestatarios se benefician de la rapidez de ejecución.

Estos factores crean un sistema financiero abierto y eficiente en el que puedes obtener más interés que en una cuenta de ahorro tradicional.

No, los rendimientos no están garantizados. La tasa de interés (APY) es dinámica y depende de:

1. La demanda de préstamos.
2. La cantidad de dinero prestada.

A medida que estos factores fluctúan, también lo hacen tus ganancias. Aun así, la sobrecolateralización de Morpho y sus mecanismos de gestión de riesgo en tiempo real reducen al mínimo el riesgo de impago de los prestatarios.

APY son las siglas en inglés de rendimiento porcentual anual. Indica el rendimiento total que puedes obtener por tus fondos en un año, incluido el efecto del interés compuesto.

Por ejemplo, si obtienes un APY del 5 %, tus ganancias crecerán más rápido porque los intereses se reinvierten con el tiempo.

En tu Cuenta de Ganancias de Moneda, el APY refleja tus rendimientos potenciales según las condiciones del mercado. El interés de tu depósito es:

1. Dinámico: cambia según las tasas de interés variables de la Cuenta de Ganancias de Moneda.
2. De capitalización automática: las ganancias se suman a tu saldo de forma continua, lo que significa que obtienes intereses tanto sobre tu depósito inicial como sobre los intereses ya acumulados.

Por ejemplo, si el APY es del 5 % y tu saldo crece hasta 1010 $, tus ganancias futuras se calcularán sobre 1010 $, no solo sobre el depósito inicial.

El APY que ofrece Moneda Earnings es dinámico y se ajusta en tiempo real según las condiciones del mercado, por lo que varía en función de la oferta y la demanda.

Para ver el APY actual, basta con que consultes tu cuenta de Moneda Earnings.

Las ganancias se acumulan en tiempo real cada segundo y se reflejan automáticamente en el saldo de tu Cuenta de Ganancias de Moneda. No recibirás pagos puntuales; en su lugar, tu saldo crece de forma continua a medida que se acumulan los intereses.

Los impagos se gestionan mediante los mecanismos de sobrecolateralización y liquidación de Morpho:

• Sobrecolateralización: los prestatarios de Morpho deben depositar una garantía de mayor valor que el préstamo que solicitan. Por ejemplo, si un prestatario quiere pedir 100 $, puede que tenga que depositar 150 $ en otro activo digital admitido. • Proceso de liquidación: • Si el valor de la garantía cae por debajo de cierto umbral (por ejemplo, el 80 %) debido a las fluctuaciones del mercado, el protocolo permite automáticamente que cualquier tercero (los liquidadores) active la liquidación de la garantía del prestatario. • La garantía se vende entonces para devolver el importe prestado, de modo que los prestamistas queden compensados. • Los liquidadores reciben una pequeña comisión como incentivo para detectar y liquidar las posiciones de prestatarios con deuda incobrable. • Riesgo de pérdida: aunque estos mecanismos reducen el riesgo al mínimo, situaciones extremas de mercado o vulnerabilidades en los contratos inteligentes podrían provocar pérdidas parciales. Sin embargo, son casos poco frecuentes, y el historial de Morpho demuestra una gran fiabilidad a la hora de proteger los fondos de los prestamistas.

Si la garantía liquidada no basta para cubrir el importe prestado (lo que se conoce como "deuda incobrable") en un Vault, el protocolo de Morpho registra la pérdida para que terceros puedan aportar los fondos que faltan (mediante un mecanismo de "depósito en nombre de") y los prestamistas no se queden bloqueados.

• Peor escenario: en caso de un déficit a gran escala (por ejemplo, por una volatilidad extrema del mercado o por fallos en las liquidaciones), cualquier tercero puede decidir destinar fondos a cubrir la deuda incobrable, o aplicar otros mecanismos de recuperación para compensar a los prestamistas. Si aun así la deuda no queda cubierta, ese importe se descuenta de los "activos disponibles" del vault para retiradas, de modo que los prestamistas solo pueden rescatar la parte de sus fondos que no está asociada a la deuda incobrable.

Aunque Moneda Earnings reduce los riesgos al utilizar Morpho, un protocolo DeFi consolidado y auditado, ninguna inversión está totalmente libre de riesgo. Morpho tiene una de las mejores calificaciones de riesgo del ecosistema y ha sido reconocido por su enfoque en la calidad, la madurez del protocolo y el diseño.

Los principales riesgos son:

• Riesgo de contratos inteligentes: vulnerabilidades en el protocolo de mercado monetario de Morpho, en los oráculos que utiliza o en la red Base. • Riesgo de liquidez: liquidez limitada del pool en periodos de alta demanda de préstamos o de volatilidad del mercado. • Riesgo de la stablecoin: posible pérdida de la paridad de la stablecoin con el dólar estadounidense o el euro. • Riesgo regulatorio: cambios legales que afecten a las DeFi o a las stablecoins.

Moneda supervisa y mitiga activamente estos riesgos, pero no puede eliminarlos por completo. Puedes obtener más información sobre los riesgos de Morpho en https://morpho.org.

• Sobrecolateralización: los prestatarios de Morpho deben aportar una garantía de mayor valor que sus préstamos, lo que reduce el riesgo de impago. • Protocolo auditado: Morpho es una plataforma con un historial contrastado y auditorías periódicas. Puedes consultar sus informes de auditoría y verificaciones en https://morpho.org. • Supervisión: Moneda supervisa de forma continua el estado del protocolo Morpho y de la red Base para minimizar la exposición a condiciones adversas.

La Cuenta de Ganancias Inteligente es una opción de ahorro mejorada de Moneda que utiliza el optimizador de rendimiento YO en Base para maximizar tus ganancias. Cuando depositas dinero (USD o EUR) en una Cuenta de Ganancias Inteligente, Moneda lo convierte en stablecoins (como USDC para dólares o EURC para euros) y las deposita en los vaults de YO (llamados yoUSD y yoEUR). El protocolo YO reparte entonces automáticamente esos fondos entre distintas estrategias de finanzas descentralizadas (DeFi) para generar intereses.

Dicho de forma sencilla, es una cuenta "inteligente" porque diversifica y optimiza tu depósito entre muchas oportunidades de rendimiento, todo de forma transparente para ti. Tu saldo sigue creciendo con intereses compuestos en tiempo real y conservas la posibilidad de retirar tu dinero, más las ganancias, cuando quieras, igual que con la Cuenta de Ganancias estándar de Moneda.

Ambas cuentas te permiten obtener ingresos pasivos, pero la Cuenta de Ganancias Inteligente adopta un enfoque más avanzado para generar rendimientos potencialmente mayores. La Cuenta de Ganancias normal suele prestar tus fondos a un único protocolo de préstamos (por ejemplo, un solo pool en Base), lo que es una estrategia sencilla y de menor riesgo. En cambio, la Cuenta de Ganancias Inteligente utiliza un optimizador de rendimiento, es decir, tus fondos se reparten entre varias plataformas y estrategias DeFi en lugar de quedarse en un solo pool. Esa diversificación permite acceder a mejores oportunidades de rendimiento, ya que el optimizador busca las mejores tasas del mercado, pero también conlleva un perfil de riesgo algo más alto por la mayor variedad de protocolos implicados.

En resumen, la Cuenta de Ganancias Inteligente está pensada para quien busca un mejor rendimiento y se siente cómodo con una estrategia más dinámica, mientras que la Cuenta de Ganancias estándar mantiene un enfoque más simple y conservador.

Cuando depositas en una Cuenta de Ganancias Inteligente, tus fondos entran en el vault de YO, que reparte tus activos entre distintos pools generadores de rendimiento en DeFi. YO supervisa de forma continua decenas de mercados de préstamos, pools de liquidez y otras fuentes de rendimiento en varias cadenas de bloques (como Base o Ethereum) para encontrar dónde puede tu dinero obtener el mejor rendimiento ajustado al riesgo.

El protocolo supervisa y reequilibra continuamente para optimizar el rendimiento: retira fondos de los pools con menor rendimiento o mayor riesgo y los lleva a los que funcionan mejor. A medida que esos pools generan intereses u otras recompensas, ese rendimiento vuelve al vault y se capitaliza, aumentando el valor de tu posición.

YO trabaja en segundo plano para que tus depósitos estén siempre colocados en oportunidades rentables y fiables. Tus rendimientos proceden de los intereses y las recompensas que pagan los prestatarios, las comisiones de negociación o los programas de incentivos de esos pools DeFi. Todo esto ocurre de forma automática, así que tú simplemente ves crecer tu saldo de Ganancias Inteligentes con el tiempo (en USD o EUR, según tu moneda) a medida que se acumulan esas ganancias.

La Cuenta de Ganancias Inteligente suele anunciar APY más altos que el ahorro tradicional e incluso que la Cuenta de Ganancias estándar por la forma inteligente en que coloca tus fondos. Varios factores permiten estos rendimientos superiores:

• Más oportunidades: en lugar de depender de una sola fuente, el optimizador rastrea cientos de alternativas de rendimiento en distintos protocolos y redes para encontrar las mejores tasas. Es agnóstico respecto a la cadena de bloques y al protocolo, lo que significa que puede colocar fondos allí donde esté el mejor rendimiento, ya sea en Base, en Ethereum o en otro sitio. Al acceder a un abanico amplio de oportunidades, desde plataformas de préstamos hasta pools de liquidez, capta rendimientos que una estrategia de plataforma única podría dejar escapar. • Optimización activa: los rendimientos no son estáticos. YO, el asignador de la Cuenta de Ganancias Inteligente, gestiona y reequilibra activamente la cartera del vault para aprovechar los cambios en las condiciones del mercado. Cada día, y siempre que el beneficio supere a los costes, el algoritmo del optimizador mueve tus activos de las posiciones de menor rendimiento a las de mayor rendimiento. Esta optimización continua hace que tu dinero esté siempre en el lugar más productivo, sin que tengas que mover fondos constantemente. • Captura de incentivos: muchas estrategias de rendimiento vienen con recompensas adicionales (por ejemplo, tokens extra o incentivos por aportar liquidez). La Cuenta de Ganancias Inteligente, a través de YO, capta automáticamente esas recompensas y las suma a tus ganancias. Al recogerlas y capitalizarlas, la tasa de interés total que obtienes es superior a las tasas básicas de préstamo.

Además, estos rendimientos altos son posibles por la propia naturaleza de los mercados DeFi: funcionan las 24 horas, con una dinámica competitiva de oferta y demanda y sin los costes de estructura de la banca tradicional. Ese entorno de mercado abierto tiende de por sí a ofrecer tasas de partida más altas que una cuenta de ahorro tradicional.

Sí. Una de las características clave de la Cuenta de Ganancias Inteligente es que admite depósitos en euros además de en dólares. Si depositas euros, los inviertes a través del vault en euros de YO (yoEUR). Esto significa que puedes obtener rendimiento sobre tu saldo en euros igual que lo harías sobre un saldo en dólares. Tus ganancias se acumulan en euros y hacen crecer con el tiempo el saldo de tu cuenta denominada en esa moneda. Con la Cuenta de Ganancias Inteligente, quienes tienen euros pueden obtener intereses pasivos relevantes sobre ellos.

Sí, por lo general tienes acceso inmediato a tu dinero. La Cuenta de Ganancias Inteligente está diseñada para ser tan líquida como una cuenta normal de Moneda, sin periodos de bloqueo. La cartera mantiene un pequeño porcentaje de sus activos sin colocar como colchón de liquidez (en torno al 5 %) precisamente para que la mayoría de las retiradas se puedan atender al instante. En la práctica, para importes de retirada habituales podrás retirar todo tu saldo (capital más ganancias) cuando quieras a través de Moneda, y lo tendrás disponible de inmediato.

El único caso en el que podrías notar una breve demora es si retiras un importe muy grande en relación con la liquidez del optimizador. Si tu solicitud supera el colchón de liquidez inmediata, los fondos restantes tienen que recuperarse de los protocolos DeFi subyacentes. Cuando eso ocurre, tu solicitud entra en una cola del protocolo YO y esos fondos se rescatan de las estrategias en aproximadamente 24 horas. No tienes que hacer nada. En cuanto el protocolo libera la liquidez, las stablecoins se entregan automáticamente en tu cuenta de Moneda.

Este proceso garantiza que incluso las retiradas grandes se gestionen de forma segura, aunque introduce un pequeño retraso. Es importante señalar que no hay penalizaciones ni comisiones por retirar, ni bloqueos a largo plazo. Es solo un mecanismo para mantener la estabilidad de la cartera. Para la gran mayoría de usuarios y de retiradas de tamaño normal, lo vivirás como cualquier retirada corriente, con tu dinero disponible cuando lo necesites.

Aunque la Cuenta de Ganancias Inteligente es una buena forma de obtener rendimientos altos, no está libre de riesgo. Implica protocolos DeFi y contratos inteligentes, así que conviene que conozcas los riesgos principales antes de invertir. Estas son algunas consideraciones importantes:

• Riesgo de contratos inteligentes y de protocolo: la estrategia depende de contratos inteligentes, tanto de YO como de los muchos protocolos DeFi en los que invierte. Cualquier fallo o vulnerabilidad en esos contratos podría provocar una pérdida de fondos. Del mismo modo, si un protocolo subyacente falla o sufre un ataque, la parte de los fondos asignada ahí podría verse afectada. YO lo mitiga usando contratos auditados y una lista blanca seleccionada de pools de confianza, pero ningún contrato es seguro al 100 %. • Riesgo de liquidez: como tus fondos están invertidos en varias plataformas, pueden aparecer problemas de liquidez. Por ejemplo, si muchos usuarios retiran a la vez o si un pool subyacente se queda de pronto con poca liquidez, podría resultar temporalmente difícil sacar fondos con rapidez. YO intenta minimizarlo con su colchón de liquidez y una cola de retiradas por orden de llegada, de modo que la mayoría sean instantáneas y las grandes se atiendan de forma ordenada. Aun así, en condiciones de mercado extremas el acceso a los fondos podría retrasarse o, en el peor de los casos, una parte podría no recuperarse de inmediato hasta que los mercados se normalicen. • Riesgo de la stablecoin: la cuenta usa stablecoins (USDC para dólares, EURC para euros) como moneda de inversión. Su objetivo es mantener la paridad 1:1 con la moneda fiat, pero existe el riesgo de que una stablecoin pierda esa paridad. Si USDC u otra stablecoin subyacente perdiera valor o capacidad de canje de forma significativa, afectaría directamente al valor de los depósitos. Aunque USDC y EURC están entre las stablecoins más fiables, con reservas completas y reguladas, este riesgo no es cero. • Riesgo entre cadenas y de integración: YO opera en varias cadenas de bloques y protocolos DeFi, por lo que a veces usa puentes o liquidez entre cadenas para mover activos allí donde el rendimiento es mayor. Las operaciones entre cadenas conllevan el riesgo de vulnerabilidades en los puentes. Si un puente utilizado por YO sufriera un ataque, los fondos en tránsito o en otras cadenas podrían verse afectados. Además, cuantos más protocolos intervienen, más puntos de fallo pueden existir, desde los oráculos de precios hasta ataques de gobernanza. El enfoque de YO de supervisión continua del riesgo y uso exclusivo de estrategias verificadas ayuda a reducir la exposición a plataformas problemáticas, pero no elimina por completo el riesgo derivado de la complejidad. • Riesgo de mercado y de tasas: el rendimiento que obtienes es variable, no fijo. Si cambian las condiciones del mercado (por ejemplo, si se agota una oportunidad de rendimiento o las tasas bajan porque mucho capital entra en la misma estrategia), tu APY bajará. En casos extremos, algunas estrategias podrían llegar a dar rendimientos negativos de forma puntual, aunque lo previsible es que YO rote fuera de ellas. Además, una volatilidad extrema o determinados eventos en los mercados cripto podrían afectar indirectamente a tus ganancias o al valor temporal de los tokens de recompensa que contribuyen a tu rendimiento.

Cómo mitiga YO el riesgo: el protocolo YO incorpora varias funciones orientadas a la seguridad. Sus contratos han sido auditados de forma independiente y opera bajo una gobernanza conservadora, protegida por controles multifirma y un programa activo de recompensas por errores. YO también utiliza las calificaciones de riesgo de Exponential.fi para evaluar cada pool en el que invierte; si la puntuación de riesgo de una estrategia empeora, por un ataque o por inestabilidad, YO puede reducir o detener automáticamente la exposición a ella. El vault está diversificado entre muchas estrategias, así que no se pone todo en la misma cesta.

Estas medidas reducen de forma notable el riesgo general frente a perseguir rendimientos altos por tu cuenta. Aun así, es importante entender que ningún sistema está totalmente libre de riesgo. Invierte solo un importe con el que te sientas cómodo y ten en cuenta tu propia tolerancia al riesgo. Moneda seguirá supervisando el comportamiento de la Cuenta de Ganancias Inteligente y de los protocolos subyacentes para ayudar a mantener tus fondos lo más seguros posible, pero en última instancia los productos DeFi de mayor rendimiento conllevan más riesgo que una cuenta de ahorro.