Conta de ganhos

A Conta de ganhos da Moneda permite-lhe obter rendimento passivo ao depositar moeda fiduciária, que é convertida em stablecoins e fornecida à Morpho, uma plataforma de empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi) de terceiros. Na Morpho, os mutuários pagam juros sobre os seus empréstimos, e esses juros geram os retornos que obtém sobre os seus depósitos. O seu saldo cresce automaticamente através de juros com capitalização automática em tempo real, e pode levantar os seus fundos e ganhos em qualquer altura. A Conta de ganhos da Moneda apresenta uma visão clara dos seus depósitos, dos juros acumulados e do APY médio em tempo real.

A Conta de ganhos da Moneda em USD utiliza o Spark USDC Vault da Morpho na blockchain Base. Quando deposita USD, o montante é convertido em USDC e fornecido à Morpho. Os mutuários na Morpho pagam juros sobre os seus empréstimos, e esses juros são-lhe distribuídos como ganhos. A Conta de ganhos da Moneda em EUR utiliza o Steakhouse EURC Vault da Morpho, na blockchain Base. Quando deposita EUR, o montante é convertido em EURC e fornecido à Morpho. Os mutuários na Morpho pagam juros sobre os seus empréstimos, e esses juros são-lhe distribuídos como ganhos. As taxas que obtém são determinadas dinamicamente pela oferta e pela procura do mercado, proporcionando uma forma estável e transparente de fazer crescer os seus fundos.

A Conta de ganhos da Moneda oferece juros mais elevados porque utiliza a blockchain, que funciona de forma diferente dos serviços financeiros tradicionais.

1. Mercados abertos e transparentes: As taxas de juro são determinadas pela oferta e pela procura em tempo real, permitindo que os mutuantes obtenham retornos competitivos diretamente dos mutuários.
2. Sem intermediários: A blockchain elimina os bancos e outros intermediários, reduzindo os custos operacionais e transferindo uma maior parte dos retornos diretamente para si.
3. Maior liquidez: As aplicações descentralizadas proporcionam acesso imediato a fundos a mutuários e mutuantes, criando um mercado global dinâmico, 24/7, que atrai mutuários dispostos a pagar mais e que precisam de acesso imediato a liquidez para atividades como negociar ou obter retornos noutro local. Os mutuários também fornecem mais colateral do que aquilo que pedem emprestado, o que limita a oferta e mantém a procura elevada.
4. Operações eficientes: As plataformas DeFi utilizam smart contracts, que automatizam serviços financeiros com custos de estrutura mínimos, permitindo ainda retornos mais elevados para os mutuantes, enquanto os mutuários beneficiam da rapidez de execução. Estes fatores criam um sistema financeiro eficiente e aberto, no qual pode obter juros mais elevados em comparação com as contas poupança tradicionais.

Não, os retornos não são garantidos. A taxa de juro (APY) é dinâmica e depende de:

1. A procura de empréstimos.
2. O montante de dinheiro emprestado. À medida que estes fatores variam, os seus ganhos também variam. No entanto, a sobrecolateralização da Morpho e os mecanismos de gestão de risco em tempo real minimizam o risco de incumprimento dos mutuários.

APY significa Annual Percentage Yield (rendimento percentual anual). Mostra o retorno total que pode obter sobre os seus fundos num ano, incluindo o efeito dos juros compostos. Por exemplo, se obtiver um APY de 5%, os seus ganhos crescem mais depressa porque os juros são reinvestidos ao longo do tempo. Na sua Conta de ganhos da Moneda, o APY reflete os seus retornos potenciais com base nas condições de mercado. Os juros sobre o seu depósito são:

1. Dinâmicos: Variam com base nas taxas de juro variáveis da Conta de ganhos da Moneda.
2. Capitalizados automaticamente: Os ganhos são adicionados continuamente ao seu saldo, o que significa que ganha juros tanto sobre o depósito inicial como sobre os juros anteriormente acumulados. Por exemplo, se o APY for de 5% e o seu saldo crescer para $1010, os seus ganhos futuros serão calculados sobre $1010, e não apenas sobre o depósito inicial.

O APY oferecido pela Moneda Earnings é dinâmico e ajusta-se em tempo real com base nas condições de mercado, pelo que varia consoante a oferta e a procura. Para ver o APY atual, basta consultar a sua conta Moneda Earnings.

Os ganhos são acumulados em tempo real, a cada segundo, e refletidos automaticamente no saldo da sua Conta de ganhos da Moneda. Não recebe pagamentos separados; em vez disso, o seu saldo cresce continuamente à medida que os juros se acumulam.

Os incumprimentos dos mutuários são geridos através dos mecanismos de sobrecolateralização e de liquidação da Morpho: • Sobrecolateralização: Os mutuários na Morpho são obrigados a depositar um colateral de valor superior ao empréstimo que contraem. Por exemplo, se um mutuário quiser pedir emprestados $100, poderá ter de depositar $150 noutro ativo digital suportado. • Processo de liquidação: • Se o valor do colateral descer abaixo de um determinado limiar (por exemplo, 80%) devido a flutuações do mercado, o protocolo permite automaticamente que qualquer terceiro (ou seja, os liquidadores) desencadeie a liquidação do colateral do mutuário. • O colateral é então vendido para reembolsar o montante emprestado, garantindo que os mutuantes são compensados. • Os liquidadores são incentivados, através de uma pequena comissão, a detetar e liquidar as posições de mutuários com dívida incobrável. • Risco de perda: Embora estes mecanismos minimizem o risco, eventos de mercado extremos ou vulnerabilidades em smart contracts podem levar a perdas parciais. No entanto, tais ocorrências são raras, e o historial da Morpho demonstra uma forte fiabilidade na proteção dos fundos dos mutuantes.

Se o montante do colateral liquidado for insuficiente para cobrir o montante emprestado (a chamada «dívida incobrável») num vault, o protocolo da Morpho regista a perda para que terceiros possam injetar os fundos em falta (através de um mecanismo de «depósito em nome de terceiros») e garantir que os mutuantes não ficam bloqueados. • Pior cenário: No caso de um evento de défice em grande escala (por exemplo, devido a uma volatilidade extrema do mercado ou a falhas de liquidação), qualquer terceiro pode decidir alocar fundos para cobrir a dívida incobrável, ou recorrer a outros mecanismos de recuperação para compensar os mutuantes. Caso a dívida continue por cobrir, este montante de dívida incobrável é deduzido dos «ativos disponíveis» do vault para levantamentos, pelo que os mutuantes só podem resgatar a parte dos seus fundos que não está associada à dívida incobrável.

Embora a Moneda Earnings minimize os riscos ao utilizar a Morpho, um protocolo DeFi bem estabelecido e auditado, nenhum investimento está totalmente isento de risco. A Morpho tem uma das melhores classificações de risco do ecossistema e tem sido elogiada pelo seu foco na qualidade, pela maturidade do protocolo e pela sua conceção. Os principais riscos incluem: • Risco de smart contracts: Vulnerabilidades no protocolo de mercado monetário da Morpho, nos oráculos utilizados ou na rede Base. • Risco de liquidez: Liquidez limitada da pool durante períodos de elevada procura de empréstimos ou de volatilidade do mercado. • Risco de stablecoin: Potencial perda de paridade (de-peg) da stablecoin face ao dólar americano ou ao euro. • Risco regulamentar: Alterações na legislação que afetem a DeFi ou as stablecoins. A Moneda monitoriza e mitiga ativamente estes riscos, mas não os pode eliminar por completo. Pode saber mais sobre os riscos associados à Morpho em https://morpho.org.

• Sobrecolateralização: Os mutuários na Morpho têm de fornecer colateral de valor superior ao dos seus empréstimos, o que reduz o risco de incumprimento. • Protocolo auditado: A Morpho é uma plataforma com um historial comprovado e auditorias regulares. Pode consultar os respetivos relatórios de auditoria e verificações em https://morpho.org. • Monitorização: A Moneda monitoriza continuamente o estado do protocolo Morpho e da rede blockchain Base para minimizar a exposição a condições adversas.

A conta Smart Earnings é uma opção de poupança melhorada da Moneda que utiliza o otimizador de rendimento YO na Base para maximizar os seus ganhos. Quando deposita dinheiro (USD ou EUR) numa conta Smart Earnings, a Moneda converte-o em stablecoins (como USDC para USD ou EURC para euros) e deposita-as nos vaults da YO (chamados yoUSD e yoEUR). O YO Protocol aloca depois automaticamente estes fundos por diferentes estratégias de finanças descentralizadas (DeFi) para gerar juros. Em termos simples, é uma conta «inteligente» porque diversifica e otimiza o seu depósito por muitas oportunidades de rendimento, tudo em segundo plano. O seu saldo continua a crescer através de juros com capitalização automática em tempo real, e mantém a possibilidade de levantar o seu dinheiro (mais os ganhos) em qualquer altura, tal como na Conta de ganhos padrão da Moneda.

Ambas as contas permitem-lhe obter rendimento passivo, mas a conta Smart Earnings adota uma abordagem mais avançada para gerar retornos potencialmente mais elevados. A Conta de ganhos normal da Moneda fornece normalmente os seus fundos a um único protocolo de empréstimo (por exemplo, uma pool de empréstimo na Base), o que constitui uma estratégia simples e de menor risco. Em contrapartida, a conta Smart Earnings recorre a um otimizador de rendimento, o que significa que os seus fundos são distribuídos por várias plataformas e estratégias DeFi em vez de ficarem numa única pool. Esta diversificação permite oportunidades de rendimento mais elevado (uma vez que o otimizador encontra as melhores taxas em todo o mercado), mas implica também um perfil de risco ligeiramente superior devido ao leque mais alargado de protocolos envolvidos. Em resumo, a conta Smart Earnings foi concebida para quem procura melhor rendimento e se sente confortável com uma estratégia mais dinâmica, enquanto a Conta de ganhos padrão mantém uma abordagem mais simples e conservadora.

Quando deposita numa conta Smart Earnings, os seus fundos entram no vault da YO, que distribui depois os seus ativos por várias pools geradoras de rendimento em DeFi. A YO monitoriza continuamente dezenas de mercados de empréstimo, pools de liquidez e outras fontes de rendimento em várias blockchains (como Base, Ethereum, etc.) para encontrar onde o seu dinheiro pode obter o melhor retorno ajustado ao risco. O protocolo monitoriza e reequilibra continuamente para otimizar os rendimentos: retira fundos de pools de menor rendimento ou de maior risco e coloca-os em pools com melhor desempenho. À medida que essas pools subjacentes geram juros (ou outras recompensas), esse rendimento regressa ao vault e é capitalizado para aumentar o valor da sua posição. A YO trabalha em segundo plano para garantir que os seus depósitos estão sempre aplicados em oportunidades rentáveis e fiáveis. Os seus retornos provêm dos juros e das recompensas que os mutuários, as comissões de negociação ou os programas de incentivos pagam nessas pools DeFi. Tudo isto acontece automaticamente, pelo que vê simplesmente o seu saldo Smart Earnings crescer ao longo do tempo (em USD ou EUR, consoante a sua moeda) à medida que esses ganhos se acumulam.

A conta Smart Earnings anuncia frequentemente APY mais elevados do que as poupanças tradicionais ou mesmo do que a Conta de ganhos padrão, devido à forma inteligente como aplica os seus fundos. Vários fatores permitem estes rendimentos superiores: • Oportunidades mais amplas: Em vez de depender de uma única fonte, o otimizador de rendimento percorre centenas de alternativas de rendimento em vários protocolos e redes para encontrar as melhores taxas. É agnóstico em relação à blockchain e ao protocolo, o que significa que pode alocar fundos onde quer que esteja o melhor rendimento, seja na Base, na Ethereum ou noutro local. Ao tirar partido de um vasto leque de oportunidades (de plataformas de empréstimo a pools de liquidez), capta retornos que uma estratégia de plataforma única poderia perder. • Otimização ativa: Os rendimentos não são estáticos, e o alocador da conta Smart Earnings, a YO, gere e reequilibra ativamente o portefólio do vault para tirar partido das alterações nas condições de mercado. Todos os dias (e sempre que o benefício supera os custos), o algoritmo do otimizador de rendimento transfere os seus ativos de posições de menor rendimento para outras de maior rendimento. Esta otimização contínua significa que o seu dinheiro está sempre a trabalhar no local mais produtivo, sem que tenha de mover fundos constantemente. • Captação de incentivos: Muitas estratégias geradoras de rendimento incluem recompensas adicionais (por exemplo, tokens de bónus ou incentivos de comissões por fornecer liquidez). A conta Smart Earnings, através da YO, capta automaticamente estas recompensas adicionais e junta-as aos seus ganhos. Ao recolher e capitalizar essas recompensas, a taxa de juro global que obtém é superior às simples taxas de empréstimo de base. Além disso, estes rendimentos elevados são possíveis graças à natureza dos mercados DeFi: funcionam 24/7, com uma dinâmica competitiva de oferta e procura e sem os custos de estrutura da banca tradicional. Esse ambiente de mercado aberto tende, por si só, a oferecer taxas de base mais elevadas do que uma conta poupança tradicional.

Sim. Uma das principais características da conta Smart Earnings é suportar depósitos em euros, além de USD. Se depositar euros, investe-os através do vault de euros da YO (yoEUR). Isto significa que pode obter rendimento sobre o seu saldo em euros tal como o faria com um saldo em dólares. Os seus ganhos acumulam-se em EUR, aumentando ao longo do tempo o saldo da sua conta denominado em euros. Ao utilizar a conta Smart Earnings, os detentores de moeda europeia podem ganhar juros passivos significativos sobre os seus euros.

Sim, em geral tem acesso ao seu dinheiro sempre que quiser. A conta Smart Earnings foi concebida para ser tão líquida como uma conta Moneda normal, sem períodos fixos de imobilização. O portefólio Smart Earnings mantém uma pequena percentagem dos seus ativos inativa como reserva de liquidez (cerca de 5%), precisamente para que a maioria dos levantamentos possa ser satisfeita de imediato. Na prática, para montantes de levantamento habituais, poderá levantar o seu saldo total (capital + ganhos) a qualquer momento através da Moneda, e os fundos ficarão acessíveis de imediato. A única situação em que poderá sentir um pequeno atraso é se levantar um montante muito elevado em relação à liquidez do otimizador de rendimento. Nesse caso, se o seu pedido exceder a reserva de liquidez imediata do otimizador de rendimento, os fundos restantes têm de ser retirados dos protocolos DeFi subjacentes. Quando isto acontece, o seu pedido de levantamento é colocado em fila pelo YO Protocol e esses fundos serão resgatados das estratégias de rendimento em cerca de 24 horas. Não precisa de fazer nada. Assim que o protocolo libertar a liquidez (vendendo ou retirando fundos desses protocolos), as stablecoins são entregues automaticamente na sua conta Moneda. Este processo garante que mesmo os levantamentos elevados são tratados com segurança, embora introduza um ligeiro desfasamento temporal. É importante salientar que não existem penalizações nem comissões pelo levantamento, nem imobilizações de longo prazo. Trata-se apenas de um mecanismo para manter a estabilidade do portefólio. Para a grande maioria dos utilizadores e para levantamentos de dimensão normal, tudo decorrerá como um levantamento habitual, com o seu dinheiro disponível quando precisar dele.

Embora a conta Smart Earnings seja uma excelente forma de obter rendimentos elevados, não está isenta de risco. Envolve protocolos DeFi e smart contracts, pelo que deve conhecer os principais riscos antes de investir. Seguem-se algumas considerações importantes: • Risco de smart contracts e de protocolo: A estratégia Smart Earnings assenta em smart contracts, tanto os da YO como os dos muitos protocolos DeFi em que investe. Qualquer erro ou exploit nestes contratos pode potencialmente levar a uma perda de fundos. Do mesmo modo, se algum protocolo subjacente falhar ou for alvo de um ataque informático, a parte dos fundos aí alocada pode ser afetada. A YO mitiga este risco utilizando contratos auditados e uma lista selecionada de pools reputadas, mas nenhum contrato é 100% seguro. • Risco de liquidez: Como os seus fundos estão investidos em várias plataformas, existe a possibilidade de surgirem problemas de liquidez. Por exemplo, se muitos utilizadores levantarem ao mesmo tempo ou se uma pool subjacente ficar subitamente com pouca liquidez, pode tornar-se temporariamente difícil retirar fundos com rapidez. A YO procura minimizar este risco com a sua reserva de liquidez e a fila de levantamentos FIFO (para que a maioria dos levantamentos seja imediata e os de maior dimensão sejam colocados em fila de forma ordenada). Ainda assim, em condições de mercado extremas, o acesso aos fundos pode sofrer atrasos ou, no pior dos cenários, uma parte dos fundos pode não ser imediatamente recuperável até os mercados normalizarem. • Risco de stablecoin: A conta Smart Earnings utiliza stablecoins (USDC para USD, EURC para euros) como moeda de investimento. Estas destinam-se a manter uma paridade de 1:1 com a moeda fiduciária, mas existe o risco de uma stablecoin perder a paridade (de-peg). Por exemplo, se a USDC ou outra stablecoin subjacente perdesse significativamente o seu valor ou a sua capacidade de resgate, isso teria um impacto direto no valor dos depósitos. Embora a USDC e a EURC estejam entre as stablecoins mais fiáveis (totalmente cobertas por reservas e regulamentadas), este risco não é nulo. • Risco de operações entre blockchains e de integração: A YO opera em várias blockchains e protocolos DeFi. Isto significa que, por vezes, utiliza bridges ou liquidez entre blockchains para mover ativos para onde os rendimentos são mais elevados. As operações entre blockchains comportam o risco de vulnerabilidades nas bridges. Se uma bridge utilizada pela YO for explorada, os fundos em trânsito ou noutras blockchains podem sofrer perdas. Além disso, quanto mais protocolos estiverem envolvidos, mais pontos de falha podem existir (desde oráculos de preços a ataques de governação a esses protocolos). A abordagem da YO, de monitorização contínua do risco e de utilização exclusiva de estratégias verificadas, ajuda a reduzir a exposição a plataformas problemáticas, mas não consegue eliminar por completo o risco de complexidade. • Risco de mercado e de taxa de juro: O rendimento que obtém é variável, não fixo. Se as condições de mercado mudarem (por exemplo, se uma oportunidade de rendimento em DeFi desaparecer ou as taxas descerem porque muito capital aflui à mesma estratégia), o seu APY desce. Em casos extremos, certas estratégias podem até gerar retornos negativos momentaneamente (embora a YO provavelmente saísse dessas estratégias). Além disso, uma volatilidade extrema ou acontecimentos nos mercados de cripto podem afetar indiretamente os seus ganhos ou, temporariamente, o valor dos tokens de recompensa que contribuem para o seu rendimento. Como a YO mitiga o risco: O YO Protocol foi construído com várias funcionalidades orientadas para a segurança. Os seus contratos foram auditados de forma independente e opera sob uma governação conservadora (protegida por controlos multiassinatura e por um programa ativo de bug bounty). A YO utiliza também as classificações de risco da Exponential.fi para avaliar cada pool em que investe; se a pontuação de risco de uma determinada estratégia piorar (devido a um ataque informático, instabilidade, etc.), a YO pode reduzir ou suspender automaticamente a exposição a essa estratégia. O vault está diversificado por muitas estratégias, pelo que nem todos os ovos estão no mesmo cesto. Estas medidas reduzem significativamente o risco global em comparação com procurar rendimentos elevados por conta própria. No entanto, é importante compreender que nenhum sistema está totalmente isento de risco. Deve investir apenas um montante com o qual se sinta confortável e ter em conta a sua própria tolerância ao risco. A Moneda continuará a monitorizar o desempenho da conta Smart Earnings e os protocolos subjacentes para ajudar a manter os seus fundos tão seguros quanto possível, mas, em última análise, os produtos DeFi de rendimento mais elevado comportam um risco superior ao de uma conta poupança.