Compte de rendement

Le Compte de rendement Moneda vous permet de percevoir des revenus passifs en déposant de la monnaie fiduciaire, qui est convertie en stablecoins et fournie à Morpho, une plateforme tierce de prêt de finance décentralisée (DeFi). Sur Morpho, les emprunteurs paient des intérêts sur leurs prêts, et ces intérêts génèrent les rendements que vous percevez sur vos dépôts. Votre solde augmente automatiquement grâce à des intérêts composés automatiquement en temps réel, et vous pouvez retirer vos fonds et vos gains à tout moment. Le Compte de rendement Moneda offre une vue claire de vos dépôts, des intérêts accumulés et de l'APY moyen en temps réel.

Le Compte de rendement Moneda en USD s'appuie sur le Spark USDC Vault de Morpho sur la blockchain Base. Lorsque vous déposez des USD, ils sont convertis en USDC et fournis à Morpho. Les emprunteurs sur Morpho paient des intérêts sur leurs prêts, et ces intérêts vous sont distribués sous forme de gains. Le Compte de rendement Moneda en EUR s'appuie sur le Steakhouse EURC Vault de Morpho, sur la blockchain Base. Lorsque vous déposez des EUR, ils sont convertis en EURC et fournis à Morpho. Les emprunteurs sur Morpho paient des intérêts sur leurs prêts, et ces intérêts vous sont distribués sous forme de gains. Les taux que vous percevez sont déterminés de manière dynamique par l'offre et la demande du marché, ce qui offre un moyen régulier et transparent de faire fructifier vos fonds.

Le Compte de rendement Moneda offre des intérêts plus élevés parce qu'il utilise la blockchain, qui fonctionne différemment des services financiers traditionnels.

1. Des marchés ouverts et transparents : les taux d'intérêt sont déterminés par l'offre et la demande en temps réel, ce qui permet aux prêteurs d'obtenir des rendements compétitifs directement auprès des emprunteurs.
2. Pas d'intermédiaires : la blockchain supprime les banques et les autres intermédiaires, ce qui réduit les coûts opérationnels et vous reverse directement une plus grande part des rendements.
3. Une liquidité plus élevée : les applications décentralisées offrent un accès instantané aux fonds pour les emprunteurs et les prêteurs, créant une place de marché mondiale dynamique, ouverte 24 h/24 et 7 j/7, qui attire des emprunteurs prêts à payer davantage et ayant besoin d'un accès instantané à la liquidité pour des activités comme le trading ou la recherche de rendements ailleurs. Les emprunteurs fournissent également plus de collatéral qu'ils n'empruntent, ce qui limite l'offre et maintient une demande élevée.
4. Des opérations efficaces : les plateformes DeFi utilisent des smart contracts, qui automatisent les services financiers avec des frais de structure minimes, ce qui permet encore d'accroître les rendements des prêteurs, tandis que les emprunteurs bénéficient de la rapidité d'exécution. Ces facteurs créent un système financier efficace et ouvert dans lequel vous pouvez percevoir des intérêts plus élevés que sur les comptes d'épargne traditionnels.

Non, les rendements ne sont pas garantis. Le taux d'intérêt (APY) est dynamique et dépend de :

1. La demande d'emprunt.
2. Le montant d'argent prêté. Lorsque ces facteurs fluctuent, vos gains fluctuent aussi. Toutefois, la surcollatéralisation et les mécanismes de gestion des risques en temps réel de Morpho réduisent au minimum le risque de défaut des emprunteurs.

APY signifie Annual Percentage Yield (rendement annuel en pourcentage). Il indique le rendement total que vous pouvez obtenir sur vos fonds en un an, en tenant compte de l'effet des intérêts composés. Par exemple, si vous percevez un APY de 5 %, vos gains augmenteront plus vite parce que les intérêts sont réinvestis au fil du temps. Dans votre Compte de rendement Moneda, l'APY reflète vos rendements potentiels en fonction des conditions du marché. Les intérêts sur votre dépôt sont :

1. Dynamiques : ils évoluent en fonction des taux d'intérêt variables du Compte de rendement Moneda.
2. Composés automatiquement : les gains sont ajoutés à votre solde en continu, ce qui signifie que vous percevez des intérêts à la fois sur votre dépôt initial et sur les intérêts déjà accumulés. Par exemple, si l'APY est de 5 % et que votre solde atteint 1 010 $, vos gains futurs seront calculés sur 1 010 $, et pas seulement sur le dépôt initial.

L'APY proposé par Moneda Earnings est dynamique et s'ajuste en temps réel en fonction des conditions du marché, il varie donc selon l'offre et la demande. Pour consulter l'APY actuel, il vous suffit de regarder votre compte Moneda Earnings.

Les gains s'accumulent en temps réel, chaque seconde, et sont automatiquement reflétés dans le solde de votre Compte de rendement Moneda. Vous ne recevrez pas de versements distincts : votre solde augmente en continu à mesure que les intérêts s'accumulent.

Les défauts des emprunteurs sont gérés par les mécanismes de surcollatéralisation et de liquidation de Morpho : • Surcollatéralisation : les emprunteurs sur Morpho sont tenus de déposer une garantie d'une valeur supérieure au prêt qu'ils contractent. Par exemple, si un emprunteur souhaite emprunter $100, il pourrait devoir déposer $150 dans un autre actif numérique pris en charge. • Processus de liquidation : • Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain seuil (par ex. 80 %) en raison des fluctuations du marché, le protocole permet automatiquement à tout tiers (c.-à-d. les liquidateurs) de déclencher une liquidation de la garantie de l'emprunteur. • La garantie est ensuite vendue pour rembourser le montant emprunté, ce qui garantit que les prêteurs sont indemnisés. • Les liquidateurs sont incités, par une petite commission, à détecter et à liquider les positions des emprunteurs présentant une créance irrécouvrable. • Risque de perte : bien que ces mécanismes réduisent le risque au minimum, des événements de marché extrêmes ou des vulnérabilités de smart contracts pourraient entraîner des pertes partielles. Toutefois, de tels cas sont rares, et l'historique de Morpho démontre une grande fiabilité dans la protection des fonds des prêteurs.

Si le montant de la garantie liquidée est insuffisant pour couvrir le montant prêté (ce que l'on appelle une « créance irrécouvrable ») dans un Vault, le protocole de Morpho enregistre la perte afin que des tiers puissent injecter les fonds manquants (via un mécanisme de « dépôt pour le compte d'autrui ») et faire en sorte que les prêteurs ne restent pas bloqués. • Pire scénario : en cas de déficit à grande échelle (par ex. en raison d'une volatilité extrême du marché ou d'échecs de liquidation), tout tiers peut décider d'allouer des fonds pour couvrir la créance irrécouvrable ou de recourir à d'autres mécanismes de recouvrement pour indemniser les prêteurs. Si la créance n'est toujours pas couverte, le montant de cette créance irrécouvrable est déduit des « actifs disponibles » du vault pour les retraits, de sorte que les prêteurs ne peuvent récupérer que la partie de leurs fonds qui n'est pas associée à la créance irrécouvrable.

Bien que Moneda Earnings réduise les risques au minimum en utilisant Morpho, un protocole DeFi bien établi et audité, aucun investissement n'est totalement sans risque. Morpho bénéficie de l'une des meilleures notations de risque de l'écosystème et a été salué pour l'attention qu'il porte à la qualité, à la maturité du protocole et à sa conception. Les principaux risques comprennent : • Risque lié aux smart contracts : des vulnérabilités dans le protocole de marché monétaire de Morpho, dans les oracles utilisés ou dans le réseau Base. • Risque de liquidité : une liquidité limitée du pool pendant les périodes de forte demande d'emprunt ou de volatilité du marché. • Risque lié aux stablecoins : une éventuelle perte d'ancrage du stablecoin par rapport au dollar américain ou à l'euro. • Risque réglementaire : des changements de lois affectant la DeFi ou les stablecoins. Moneda surveille et atténue activement ces risques mais ne peut pas les éliminer entièrement. Vous pouvez en savoir plus sur les risques liés à Morpho sur https://morpho.org.

• Surcollatéralisation : les emprunteurs sur Morpho doivent fournir un collatéral d'une valeur supérieure à celle de leurs prêts, ce qui réduit le risque de défaut. • Protocole audité : Morpho est une plateforme à l'historique éprouvé et régulièrement auditée. Vous pouvez consulter ses rapports d'audit et ses vérifications sur https://morpho.org. • Surveillance : Moneda surveille en continu la santé du protocole Morpho et du réseau blockchain Base afin de réduire au minimum l'exposition à des conditions défavorables.

Le compte Smart Earnings est une option d'épargne Moneda améliorée qui utilise l'optimiseur de rendement YO sur Base pour maximiser vos gains. Lorsque vous déposez de l'argent (USD ou EUR) sur un compte Smart Earnings, Moneda le convertit en stablecoins (comme l'USDC pour l'USD ou l'EURC pour les euros) et les dépose dans les vaults de YO (appelés yoUSD et yoEUR). Le protocole YO répartit ensuite automatiquement ces fonds entre différentes stratégies de finance décentralisée (DeFi) pour générer des intérêts. En termes simples, c'est un compte « intelligent » parce qu'il diversifie et optimise votre dépôt sur de nombreuses opportunités de rendement, le tout en coulisses. Votre solde augmente toujours grâce à des intérêts composés automatiquement en temps réel, et vous conservez la possibilité de retirer votre argent (plus les gains) à tout moment, tout comme avec le Compte de rendement Moneda standard.

Les deux comptes vous permettent de percevoir des revenus passifs, mais le compte Smart Earnings adopte une approche plus avancée pour générer des rendements potentiellement plus élevés. Le Compte de rendement Moneda classique fournit généralement vos fonds à un seul protocole de prêt (par exemple un pool de prêt sur Base), ce qui constitue une stratégie simple et à plus faible risque. À l'inverse, le compte Smart Earnings s'appuie sur un optimiseur de rendement, ce qui signifie que vos fonds sont répartis entre plusieurs plateformes et stratégies DeFi au lieu de rester dans un seul pool. Cette diversification ouvre l'accès à des opportunités de rendement plus élevé (puisque l'optimiseur trouve les meilleurs taux sur l'ensemble du marché), mais s'accompagne aussi d'un profil de risque légèrement plus élevé en raison de l'éventail plus large de protocoles concernés. En résumé, le compte Smart Earnings est conçu pour les personnes qui recherchent un meilleur rendement et sont à l'aise avec une stratégie plus dynamique, tandis que le Compte de rendement standard s'en tient à une approche plus simple et plus prudente.

Lorsque vous effectuez un dépôt sur un compte Smart Earnings, vos fonds entrent dans le vault de YO, qui répartit ensuite vos actifs entre différents pools générateurs de rendement dans la DeFi. YO surveille en continu des dizaines de marchés de prêt, de pools de liquidité et d'autres sources de rendement sur plusieurs blockchains (comme Base, Ethereum, etc.) afin de trouver où votre argent peut obtenir le meilleur rendement ajusté au risque. Le protocole surveille et rééquilibre en continu pour optimiser les rendements : il retire les fonds des pools à rendement plus faible ou à risque plus élevé pour les placer dans des pools plus performants. À mesure que ces pools sous-jacents génèrent des intérêts (ou d'autres récompenses), ce rendement est reversé dans le vault et se capitalise pour accroître la valeur de votre position. YO travaille en arrière-plan pour que vos dépôts soient toujours déployés dans des opportunités rentables et fiables. Vos rendements proviennent des intérêts et des récompenses que versent les emprunteurs, les frais de trading ou les programmes d'incitation dans ces pools DeFi. Tout cela se fait automatiquement : vous voyez simplement votre solde Smart Earnings augmenter au fil du temps (en USD ou en EUR, selon votre devise) à mesure que ces gains s'accumulent.

Le compte Smart Earnings affiche souvent des APY plus élevés que l'épargne traditionnelle, voire que le Compte de rendement standard, en raison de l'intelligence avec laquelle il déploie vos fonds. Plusieurs facteurs rendent possibles ces rendements supérieurs : • Des opportunités plus larges : au lieu de s'appuyer sur une source unique, l'optimiseur de rendement passe au crible des centaines d'options de rendement sur différents protocoles et réseaux pour trouver les meilleurs taux. Il est agnostique en matière de blockchain et de protocole, ce qui signifie qu'il peut allouer les fonds là où se trouve le meilleur rendement, que ce soit sur Base, Ethereum ou ailleurs. En puisant dans un large éventail d'opportunités (des plateformes de prêt aux pools de liquidité), il capte des rendements qu'une stratégie limitée à une seule plateforme pourrait manquer. • Une optimisation active : les rendements ne sont pas statiques, l'allocateur du compte Smart Earnings, YO, gère et rééquilibre activement le portefeuille du vault pour tirer parti de l'évolution des conditions du marché. Chaque jour (et chaque fois que le bénéfice dépasse les coûts), l'algorithme de l'optimiseur de rendement déplace vos actifs des emplacements à plus faible rendement vers ceux à rendement plus élevé. Cette optimisation continue signifie que votre argent travaille toujours à l'endroit le plus productif, sans que vous ayez à déplacer constamment des fonds vous-même. • La captation des incitations : de nombreuses stratégies génératrices de rendement s'accompagnent de récompenses supplémentaires (par exemple des jetons bonus ou des incitations sur les frais pour la fourniture de liquidité). Le compte Smart Earnings, via YO, capte automatiquement ces récompenses supplémentaires et les ajoute à vos gains. En collectant et en capitalisant ces récompenses, le taux d'intérêt global que vous percevez est plus élevé que les seuls taux de prêt de base. De plus, ces rendements élevés sont rendus possibles par la nature des marchés DeFi : ils fonctionnent 24 h/24 et 7 j/7, avec une dynamique concurrentielle d'offre et de demande et sans les frais de structure de la banque traditionnelle. Cet environnement de marché ouvert tend à lui seul à offrir des taux de base plus élevés qu'un compte d'épargne traditionnel.

Oui. L'une des caractéristiques clés du compte Smart Earnings est qu'il accepte les dépôts en euros en plus de l'USD. Si vous déposez des euros, vous les investissez via le vault en euros de YO (yoEUR). Cela signifie que vous pouvez obtenir un rendement sur votre solde en euros tout comme vous le feriez sur un solde en dollars. Vos gains s'accumulent en EUR et augmentent au fil du temps le solde de votre compte libellé en euros. Grâce au compte Smart Earnings, les détenteurs de la monnaie européenne peuvent percevoir des intérêts passifs significatifs sur leurs euros.

Oui, vous avez généralement accès à votre argent à la demande. Le compte Smart Earnings est conçu pour être aussi liquide qu'un compte Moneda normal, sans période de blocage fixe. Le portefeuille Smart Earnings conserve un petit pourcentage de ses actifs inutilisé comme réserve de liquidité (environ 5 %), précisément pour que la plupart des retraits puissent être exécutés instantanément. En pratique, pour des montants de retrait habituels, vous pourrez retirer la totalité de votre solde (capital + gains) à tout moment via Moneda, et les fonds seront accessibles immédiatement. Le seul cas où vous pourriez subir un court délai est celui d'un retrait d'un montant très important par rapport à la liquidité de l'optimiseur de rendement. Dans ce cas, si votre demande dépasse la réserve de liquidité instantanée de l'optimiseur de rendement, les fonds restants doivent être retirés des protocoles DeFi sous-jacents. Lorsque cela se produit, votre demande de retrait est placée en file d'attente par le protocole YO et ces fonds sont rachetés auprès des stratégies de rendement dans un délai d'environ 24 heures. Aucune action n'est requise de votre part. Dès que le protocole libère la liquidité (en vendant ou en retirant des fonds de ces protocoles), les stablecoins sont versés automatiquement sur votre compte Moneda. Ce processus garantit que même les retraits importants sont traités en toute sécurité, bien qu'il introduise un léger décalage dans le temps. Point important, il n'y a ni pénalités ni frais de retrait, et aucun blocage à long terme. Il s'agit simplement d'un mécanisme destiné à maintenir la stabilité du portefeuille. Pour la grande majorité des utilisateurs et pour des retraits de taille normale, vous le vivrez comme n'importe quel retrait ordinaire, avec votre argent disponible quand vous en avez besoin.

Bien que le compte Smart Earnings soit un excellent moyen d'obtenir des rendements élevés, il n'est pas sans risque. Il fait intervenir des protocoles DeFi et des smart contracts, vous devez donc connaître les principaux risques avant d'investir. Voici quelques points importants à prendre en compte : • Risque lié aux smart contracts et aux protocoles : la stratégie Smart Earnings repose sur des smart contracts, à la fois ceux de YO et ceux des nombreux protocoles DeFi dans lesquels il investit. Tout bug ou toute exploitation de faille dans ces contrats pourrait entraîner une perte de fonds. De même, si un protocole sous-jacent échoue ou est piraté, la part des fonds qui y est allouée pourrait être affectée. YO atténue ce risque en utilisant des contrats audités et une liste blanche sélectionnée de pools réputés, mais aucun contrat n'est sûr à 100 %. • Risque de liquidité : comme vos fonds sont investis sur différentes plateformes, il est possible de rencontrer des problèmes de liquidité. Par exemple, si de nombreux utilisateurs retirent en même temps ou si un pool sous-jacent se retrouve soudainement avec une faible liquidité, il pourrait devenir temporairement difficile de retirer des fonds rapidement. YO s'efforce de réduire ce risque grâce à sa réserve de liquidité et à sa file d'attente de retraits FIFO (ainsi, la plupart des retraits sont instantanés et les plus importants sont mis en file d'attente de manière ordonnée). Néanmoins, dans des conditions de marché extrêmes, l'accès aux fonds pourrait être retardé ou, dans le pire des cas, une partie des fonds pourrait ne pas être immédiatement récupérable tant que les marchés ne se sont pas normalisés. • Risque lié aux stablecoins : le compte Smart Earnings utilise des stablecoins (USDC pour l'USD, EURC pour les euros) comme monnaie d'investissement. Ceux-ci sont conçus pour maintenir une parité de 1:1 avec la monnaie fiduciaire, mais il existe un risque qu'un stablecoin perde son ancrage. Par exemple, si l'USDC ou un autre stablecoin sous-jacent venait à perdre une part importante de sa valeur ou de sa capacité à être remboursé, cela aurait un impact direct sur la valeur des dépôts. Bien que l'USDC et l'EURC comptent parmi les stablecoins les plus fiables (entièrement couverts par des réserves et réglementés), ce risque n'est pas nul. • Risque lié aux opérations inter-chaînes et aux intégrations : YO opère sur plusieurs blockchains et protocoles DeFi. Cela signifie qu'il utilise parfois des bridges ou de la liquidité inter-chaînes pour déplacer les actifs là où les rendements sont les plus élevés. Les opérations inter-chaînes comportent un risque de vulnérabilité des bridges. Si un bridge utilisé par YO est exploité, les fonds en transit ou sur d'autres chaînes pourraient subir des pertes. En outre, plus il y a de protocoles concernés, plus il peut exister de points de défaillance (des oracles de prix aux attaques de gouvernance contre ces protocoles). L'approche de YO, qui consiste à surveiller les risques en continu et à n'utiliser que des stratégies validées, aide à réduire l'exposition aux plateformes problématiques, mais elle ne peut pas éliminer entièrement le risque lié à la complexité. • Risque de marché et de taux d'intérêt : le rendement que vous obtenez est variable, et non fixe. Si les conditions du marché changent (par exemple, une opportunité de rendement DeFi se tarit ou les taux baissent parce que beaucoup de capitaux affluent vers la même stratégie), votre APY baissera. Dans des cas extrêmes, certaines stratégies pourraient même produire momentanément des rendements négatifs (bien que YO s'en retirerait probablement). Par ailleurs, une volatilité extrême ou des événements sur les marchés crypto pourraient affecter indirectement vos gains ou, temporairement, la valeur des jetons de récompense qui contribuent à votre rendement. Comment YO atténue les risques : le protocole YO est construit avec plusieurs caractéristiques axées sur la sécurité. Ses contrats ont fait l'objet d'audits indépendants, et il fonctionne sous une gouvernance prudente (sécurisée par des contrôles multi-signatures et un programme actif de bug bounty). YO utilise également les notations de risque d'Exponential.fi pour évaluer chaque pool dans lequel il investit ; si le score de risque d'une stratégie donnée se dégrade (en raison d'un piratage, d'une instabilité, etc.), YO peut automatiquement réduire ou arrêter son exposition à celle-ci. Le vault est diversifié sur de nombreuses stratégies, de sorte que tous vos œufs ne sont pas dans le même panier. Ces mesures réduisent considérablement le risque global par rapport à la recherche de rendements élevés par vous-même. Il est toutefois important de comprendre qu'aucun système n'est totalement sans risque. Vous ne devriez investir qu'un montant avec lequel vous êtes à l'aise et tenir compte de votre propre tolérance au risque. Moneda continuera de surveiller la performance du compte Smart Earnings et les protocoles sous-jacents afin de contribuer à garder vos fonds aussi sûrs que possible, mais en définitive, les produits DeFi à rendement plus élevé comportent bien un risque plus élevé qu'un compte d'épargne.